Extrémně optimistické pozice na trhu s deriváty mohou mít dvojí dopad.
Aktuální tržní struktura Etherea [ETH] je toho názorným příkladem. Podle dat platformy CoinGlass bylo 8. října zlikvidováno dlouhé (long) pozice v ethereu za více než 177 milionů dolarů, což představovalo největší vlnu nucených uzavírání těchto pozic od začátku června.
Vzhledem k tomu může být derivátový trh s ETH připraven na další vlnu likvidací. Platforma Lookonchain nedávno upozornila, že se do hry vrátil zkušený obchodník s uváděnou stoprocentní úspěšností a celkovým ziskem 9,26 milionu dolarů. Po propadu trhu otevřel dlouhou pozici s 20násobnou pákou na 12 000 ETH v hodnotě 29,88 milionu dolarů. Tato pozice nyní vykazuje nerealizovaný zisk 626 000 dolarů.
Hlavní poznatek? Ostatní obchodníci se rovněž kloní k optimističtímu výhledu.
Dlouhé pozice velryb na burze Bitfinex v ETH rostou, zatímco poměr dlouhých a krátkých pozic (Long/Short Ratio) na Ethereu poprvé po třech dnech záporných hodnot vzrostl nad 1. To poukazuje na posun směrem k nákupním pozicím. Pokud se však do dlouhých pozic zapojí příliš mnoho obchodníků, další prudký pohyb směrem dolů může vyvolat novou vlnu likvidací.
Z technického hlediska, kdy je Ethereum [ETH] tento týden o 8 % níže, mohou agresivní nákupní pozice vést k dalšímu falešnému býčímu signálu. Pokud prolomí úroveň podpory, mohla by se cena potenciálně propadnout k hranici 2,1 tisíce dolarů. Znamená však toto agresivní otevírání dlouhých pozic, že obchodníci předjímají katalyzátor, který širší trh dosud nezapočítal do cen?
Skrytý katalyzátor, nebo přelidněný obchod?
Nedávná slabost Etherea nemusí být specifická pouze pro ETH, protože za výprodejem může stát také rotace kapitálu do jiných altcoinů.
Technicky vzato je ETH za poslední týden v mínusu téměř 8 %, zatímco Solana [SOL] korigovala o více než 9 %. Dominance Bitcoinu se navíc vrátila nad 60 %, což vytváří tlak na altcoiny. Pokud však ukazatel dominance Bitcoinu nedokáže tuto rezistenci opětovně prorazit, mohlo by to uvolnit cestu k oživení altcoinů, což by mohlo vysvětlit, proč obchodníci stále budují býčí pozice v Ethereu.
Co se týče strany nabídky, rezervy ETH na burze Binance klesly z téměř 4 milionů na méně než 3,5 milionu, čímž dosáhly šestiměsíčního minima. Pokles rezerv ETH na Binance by mohl podpořit růstový tlak na cenu, pokud dominance Bitcoinu neporoste a kapitál se začne vracet do altcoinů.
Vzhledem k tomuto nastavení by optimistické pozice na Ethereu mohly být víc než jen náhoda.
On-chainová likvidita v síti Ethereum rovněž zůstává silná. Podle údajů společnosti Token Terminal přidal Ethereum za posledních sedm dní do tržní kapitalizace stablecoinů 243,4 milionu dolarů, čímž překonalo všechny ostatní sítě. To by mohlo podpořit novou nákupní aktivitu, zejména s ohledem na to, že rezervy ETH na burzách se nadále tenčí, což by mohlo snížit prodejní tlak a poskytnout býkům více prostoru pro růst cen.
Díky tomu se současná situace liší od předchozího dlouhého období nucených likvidací. Pokud bude kapitál do ETH nadále proudit, prorazení poměru ETH/BTC by mohlo posloužit jako další katalyzátor růstu. To naznačuje, že obchodníci zaujímají pozice předem s ohledem na možnou změnu hybnosti, kterou širší trh dosud nezapočítal do cen.
Shrnutí
- Rostoucí dlouhé pozice na ETH zvyšují riziko likvidací, ale klesající burzovní rezervy by mohly podpořit oživení.
- Rostoucí likvidita stablecoinů a možný pokles dominance Bitcoinu by mohly ETH podpořit, pokud se kapitál vrátí do altcoinů.
Zdroj: AMBCrypto
Zajímavé akce pro naše čtenáře
Binance
Obchodujte se slevou až 60% z poplatků a bonusem 600 USD
Phemex
Zdarma bonus až do výše 2500 USD po registraci a vkladu
