Partnerský odkaz: Binance – ověřit aktuální nabídku a podmínky. Za registraci můžeme získat provizi. Kryptoměny jsou rizikové; případné odměny závisejí na aktuálních podmínkách.
Bitcoin [BTC] uzavřel již třetí den v řadě v červených číslech a jeho cena na grafech klesla na 67 000 USD. Pokles cen dosud táhli jak velcí investoři neboli velryby, tak drobní obchodníci.
Tento vzorec by se však mohl brzy změnit, protože nálada ohledně Bitcoinu se začíná postupně otáčet. Například velryby na burze Hyperliquid se po dvou týdnech sázek na pokles (shortování) vrátily k čistým dlouhým pozicím (net long). Pro tyto investory šlo o první prodejní období od března.
Denní průměr čistých dlouhých a krátkých pozic totiž vzrostl z -1 700 BTC dne 8. listopadu na zhruba 900 BTC v době psaní článku. To naznačuje, že velryby využily poklesu pod hranici 70 000 USD k nákupům.
Během růstové vlny, která začala v srpnu, tyto velryby držely dlouhé pozice a následně prodaly na vrcholu. To však automaticky nezaručuje, že budou mít pravdu znovu.
Drobní investoři kapitulují
Na druhou stranu drobní obchodníci vykazují známky kapitulace. Měsíční změna poptávky drobných investorů po BTC klesla na zhruba -10 % poté, co se v době, kdy se cena blížila k 80 000 USD, prudce zvýšila na více než 17 %.
Jde o nejslabší hodnotu od března. Také tehdy držely velryby na Hyperliquidu vůči Bitcoinu čisté krátké pozice.
Tento pokles účasti drobných investorů, měřený objemy pod 10 000 USD, bývá během korekce Bitcoinu běžným jevem.
Pohled do historie jasně ukazuje, že když drobní investoři kapitulují, ceny mívají tendenci se obrátit. Jít proti davu tak investorům může pomoci zachytit pohyb směrem dolů nebo nahoru s dostatečným předstihem.
To ovšem neznamená, že tento kontrariánský signál funguje pokaždé, přestože může jít o vhodnou dobu k budování pozic.
Analýza odbourání pákového financování Bitcoinu
Otevřený zájem (Open Interest – OI) ohledně Bitcoinu na burze Binance navíc v průběhu listopadu klesl z 9,60 miliardy USD na 8,30 miliardy USD. Šlo o nejnižší úroveň od 18. srpna, kdy BTC prudce překonal hranici 65 000 USD.
Propad pod 68 000 USD vyvolal další vlnu likvidací dlouhých pozic po událostech z předchozího dne. Za posledních 24 hodin bylo v kryptoměnách vymazáno 1 miliarda USD, přičemž dlouhé pozice tvořily 863,3 milionu USD a krátké pozice 144,2 milionu USD.
Tento vývoj přinutil obchodníky využívající pákový efekt k odchodu z trhu, což potvrzuje prudký pokles otevřeného zájmu. Pokud se cena BTC stabilizuje a otevřený zájem zůstane na těchto úrovních, znamenalo by to, že případné oživení bude více než na pákovém efektu stát na spotové poptávce.
Graf a podklad: Santiment – otevřít původní podklad.
Chování velryb a kapitulace drobných investorů by tak mohly být signálem pro udržitelné oživení BTC.
To však musí být podpořeno přílivem kapitálu na trh, například prostřednictvím ETF a spotových nákupů.
Závěrečné shrnutí
- Velryby na burze Hyperliquid přešly po dvou týdnech shortování u Bitcoinu k čistým dlouhým pozicím, zatímco drobní investoři kapitulovali.
- Pokles Bitcoinu na 67 000 USD vedl k dalším likvidacím v hodnotě 1 miliardy USD na kryptoměnovém trhu, protože obchodníci s pákovým efektem byli nuceni opustit pozice.
Zdroj: AMBCrypto
