Partnerský odkaz: Binance – ověřit aktuální nabídku a podmínky. Za registraci můžeme získat provizi. Kryptoměny jsou rizikové; případné odměny závisejí na aktuálních podmínkách.
Vytváří nárůst obav po zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI) další příležitost k nákupu v době strachu?
Analytici společnosti Santiment se zdají být přesvědčeni, že ano. Podle jejich zprávy jsou drobní investoři extrémně pesimističtí a na jeden medvědí komentář o Bitcoinu připadá pouhých 0,82 býčího komentáře. Tato míra pesimismu by však mohla signalizovat kontraindikační nákupní příležitost, jelikož extrémní strach drobných investorů se v minulosti často objevoval v blízkosti tržních dno.
Načasování rozhodně není náhodné. Optimismus drobných investorů slábne, protože americká ekonomika se nadále potýká s přetrvávající inflací. Celkový index spotřebitelských cen v USA vzrostl v říjnu o 0,4 % oproti očekávaným 0,3 % a jádrová inflace se zvýšila o 0,3 % oproti předpokládaným 0,2 %. Výsledek? Změna očekávání trhu.
Jak ukazuje graf výše, očekávání ohledně zvyšování úrokových sazeb rychle rostou. Například pravděpodobnost zvýšení sazeb o 50 bazických bodů v prosinci vzrostla na 11 %, zatímco u zvýšení o 25 bazických bodů činí očekávání 84 %. Prosincové rozhodnutí Fedu se tak opět dostává do centra pozornosti.
Obavy tím však nekončí. Peter Schiff se rovněž vyjádřil k obavám ohledně setrvalé inflace. Upozornil, že index spotřebitelských cen vzrostl v říjnu o 0,4 %, čímž celkový nárůst od začátku roku 2026 dosáhl 4,15 %, přičemž do konce roku zbývají ještě dva měsíce. Pokud tento trend bude pokračovat, mohla by inflace do konce roku vzrůst až na 5 %, což Fedu přidá další tlak na udržení přísné měnové politiky.
To znamená, že Bitcoin [BTC] může zaznamenávat nárůst pesimismu drobných investorů, což se shoduje se stále medvědím makroekonomickým výhledem. To lze sice vnímat pozitivně z pohledu kontraindikačního ukazatele společnosti Santiment, avšak vyvstává otázka, zda zvýšené makroekonomické riziko neznamená, že nákup propadu je příliš riskantní.
Kontraindikační nákupní signál Bitcoinu od Santimentu naráží na realitu
Reakce na zveřejnění inflačních údajů rovněž vyvolala další vlnu likvidací na krypto trzích.
Zajímavé je, že od začátku listopadu se během necelých dvou týdnů objevily tři případy likvidace dlouhých pozic (longů) v hodnotě přesahující 500 milionů dolarů. To poukazuje na obrovské vlny snižování pákového efektu na trhu, jelikož obchodníci jsou nuceni opouštět své dlouhé pozice. Navzdory těmto očištěním od pákového efektu však na trhu stále přetrvával silný medvědí sentiment.
Co je ještě důležitější, on-chain data tuto zátěž ještě navyšují. Nabídka stablecoinu Tether klesá mnohem rychleji než v období po kolapsu burzy FTX.
Například za posledních 60 dní se tržní kapitalizace USDT propadla o 6,6 miliardy dolarů, což je více než dvojnásobek poklesu z prosince 2022. Zatímco Bitcoin minulý týden klesl ze 79 000 USD na 73 000 USD, velcí držitelé mezitím snížili své zůstatky o více než 34 000 BTC v hodnotě přibližně 2,6 miliardy dolarů.
Z podstaty věci vyplývá, že trh zatím nevykazuje jasné známky nákupů založených na opačném sentimentu.
Omezená likvidita a nedostatek výrazné akumulace ze strany zkušených investorů naopak naznačují, že tento klesající trend nemusí představovat obvyklou přechodnou fázi mezi krátkodobými a dlouhodobými držiteli. To by učinilo pesimismus drobných investorů slabším signálem blížícího se dna, zejména když velcí držitelé nadále snižují své pozice.
Tento stav tak zpochybňuje zmíněný kontraindikační ukazatel od Santimentu. Vzhledem k obavám z inflace, rostoucím očekáváním ohledně prosincového zvýšení sazeb a slabým on-chain ukazatelům může být poměr rizika a potenciálního zisku u tohoto bitcoinového propadu nepříznivý. Tím spíše, že trh může stále čelit hlubší korekci.
Shrnutí
Rostoucí strach drobných investorů by mohl vytvořit příležitost k nákupu Bitcoinu, avšak obavy z inflace a růstu sazeb vytvářejí další tlak.
Klesající likvidita, prodeje velryb a rozsáhlé likvidace dlouhých pozic naznačují, že trh může čelit dalším poklesům.
Zdroj: AMBCrypto
