Partnerský odkaz: Binance – ověřit aktuální nabídku a podmínky. Za registraci můžeme získat provizi. Kryptoměny jsou rizikové; případné odměny závisejí na aktuálních podmínkách.
Držitelé bitcoinu disponující 10 až 10 000 BTC nakoupili za uplynulý měsíc 88 987 BTC, čímž své celkové zásoby navýšili na šestiměsíční maximum.
Podle příspěvku sítě X od analytické společnosti Santiment tyto peněženky rozšířily své společné zůstatky na více než 13,69 milionu BTC.
Akumulace začala kolem 19. září a pokračovala i během nedávných cenových výkyvů bitcoinu.
Společnost Santiment upozornila na historickou shodu mezi změnami v držení této skupiny investorů a širšími trendy ceny bitcoinu.
Tito držitelé nadále navyšovali svou expozici, přestože bitcoin měl problémy s vytvořením přesvědčivého oživení kolem hranice 82 000 USD. Jejich rostoucí zůstatky vyvolaly otázku: Co udržovalo obchodníky v opatrnosti, zatímco velcí investoři nakupovali?
Proč obchodníci s opčními kontrakty platili za ochranu?
Opční trh s bitcoinem odrážel nezvykle tlumená očekávání volatility.
Komunitní analýza platformy CryptoQuant ukázala, že index DVOL burzy Deribit uzavřel 19. října na hodnotě 37,33, což je níže než v 92 % denních měření od března 2021.
Třicetidenní realizovaná volatilita mezitím dosahovala 28,84, tedy přibližně o 8,5 bodu níže než implikovaná hodnota.
Opce tak nacenily větší výkyvy, než jaké bitcoin v poslední době zažil, a to i přes očekávání blížící se k dolní hranici historického rozpětí.
Obchodníci přesto stále platili více za ochranu proti poklesu. Listopadový ukazatel 25-Delta Risk Reversal se nacházel na úrovni -3,19, což značilo vyšší implikovanou volatilitu pro prodejní opce (put options) ve srovnání s odpovídajícími kupními opcemi (call options).
Klidné obchodní podmínky ponechaly prostor pro opatrnost.
Růstové sázky na deriváty čelí rostoucímu tlaku na likvidaci
Naproti tomu širší trh s bitcoinovými deriváty odrážel rozšířenou obchodní aktivitu navzdory tlumené volatilitě opcí.
Podle údajů platformy CoinGlass vzrostl objem derivátů tohoto tokenu o 12,42 % na 48,31 miliardy USD, zatímco otevřený zájem (open interest) se v době zveřejnění zprávy zvýšil o 0,15 % na 52,87 miliardy USD.
Zároveň prudce vzrostl také objem opcí, a to o 30,44 % na 4,15 miliardy USD, přičemž otevřený zájem u opcí dosáhl 39,46 miliardy USD.
Za zmínku stojí rovněž to, že přední obchodníci na burze Binance si navzdory nejistému směru ceny bitcoinu udržovali růstový postoj – jejich poměr dlouhých a krátkých pozic (Long/Short ratio) činil 1,7739 a poměr odpovídajících pozic dosahoval 1,792.
Likvidace na druhou stranu odhalily větší tlak na kupce využívající finanční páku, přičemž likvidace dlouhých pozic (long liquidations) dosáhly 30,79 milionu USD ve srovnání s 13,68 milionu USD u likvidací krátkých pozic.
Tento rozpor naznačoval, že růstové pozice mezi předními obchodníky nezabránily podstatným ztrátám napříč pákovými dlouhými pozicemi.
Graf a podklad: BTC Derivatives Data on CoinGlass – otevřít původní podklad.
Co odhaluje cenový graf bitcoinu?
Pohled na denní technickou strukturu ukázal, že bitcoin (BTC) se po poklesu z odporové zóny na 87 379 USD pohyboval kolem 82 033 USD. Nedávné pokusy o cenové oživení tak zůstaly pod tlakem.
Cena BTC následně konsolidovala kolem podporované oblasti 81 500 USD, přičemž opakované testy podtrhovaly význam této úrovně.
Zde je rovněž nutné poznamenat, že BTC zůstával pod rezistencí na 83 782 USD a také pod střední linií Bollingerových pássem na hodnotě přibližně 83 231 USD.
Zužující se Bollingerova pásma na grafu výrazně naznačovala klesající cenovou volatilitu, což korespondovalo s tlumenými očekáváními napříč opčním trhem tokenu.
Padesátidenní exponentiální klouzavý průměr (EMA) se mezitím nacházel kolem 80 643 USD, tedy pod klíčovou bezprostřední oblastí podpory.
I když bitcoin zůstával nad tímto průměrem, jeho neschopnost získat zpět rezistenci na 83 782 USD nadále omezovala snahy o oživení.
Kumulace ze strany velkých investorů celkově posilovala dlouhodobější cenový výhled bitcoinu, avšak technická struktura nadále upřednostňovala opatrnost pod rezistencí 83 782 USD.
Graf a podklad: BTC/USDT on TradingView – otevřít původní podklad.
Závěrečné shrnutí
- Bitcoinové velryby nakumulovaly 88 987 BTC, čímž posunuly své celkové držení na šestiměsíční maximum.
- Oživení BTC zůstalo nejisté, protože silnější likvidace dlouhých pozic doprovázely přetrvávající rezistenci blízko 83 782 USD.
Zdroj: AMBCrypto
