Medvědí makrovýhled Goldman Sachs ohledně Bitcoinu – riziko pádu na 12 tisíc dolarů

Sekvence makro varování přicházejících z tábora Goldman Sachs vystavuje Bitcoin riziku zhroucení na 12 tisíc dolarů.

Bitcoin ve „spodní fázi?“

Tým ekonomů Goldman Sachs vedený Janem Hatziusem, zvýšil svou předpověď rychlosti zvyšování referenčních sazeb Federálního rezervního systému. Poznamenali, že americká centrální banka zvýší sazby v září o 0,75 % a v listopadu o 0,5 %, což je nárůst z jejich předchozí prognózy 0,5 % a 0,25 %.

Cesta Fedu ke zvyšování sazeb hrála klíčovou roli při určování cenových trendů Bitcoinu v roce 2022. Zvyšování úrokových sazeb – z téměř nuly na 2,25–2,5 % nyní – přimělo investory, aby opustili rizikovější aktiva a hledali úkryt v bezpečnějších alternativách.ř

Bitcoin od začátku klesl o téměř 60 % a nyní se pohybuje kolem své psychologické podpory ve výši 20 000 USD. Někteří analytici se domnívají, že cena BTC na současných úrovních vstoupila do spodní fáze a očekávané cíle jsou mezi 18 000 a 25 000 USD do března 2023.

Na druhou stranu, trvale pozitivní korelace Bitcoinu s americkým akciovým trhem, zejména s technologickým Nasdaq Composite, představuje rizika hlubší korekce.

Sharon Bell, analytička z Goldman Sachs, naznačuje, že nedávný růst na akciovém trhu by mohl být bull trap, což zdůrazňuje varování její firmy, že akcie by mohly spadnout o 26 %, pokud Fed bude agresivnější se zvyšováním sazeb.

Je zajímavé, že varování se shodují s nedávným nárůstem krátkých pozic v BTC držených institucionálními investory, podle údajů CME zvýrazněných v týdenní zprávě Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

„Určitě je to známka toho, že někteří lidé počítají s tím, že se tento podzim zhroutí riziková aktiva,“ poznamenal analytik datového zdroje Ecoinometrics.

Opce sází na 12 tisíc dolarů za Bitcoin

Bitcoinové opce, které vyprší na konci roku 2022, ukazují, že většina obchodníků sázejí na to, že cena BTC klesne až k oblasti 10-000-12 000 USD.

Celkově byl poměr otevřeného zájmu call-put 18. září 1,90, přičemž realizační ceny mezi 10 000 a 23 000 dolary ukázaly nejméně čtyři puty na každé tři cally – což je možná realističtější, prozatímní hodnocení nálady na trhu.

Z technického hlediska by cena Bitcoinu mohla klesnout zhruba o 30 % na 13 500 USD, protože cena tvoří přesvědčivý inverzní vzor nahoru a dolů.

Naopak rozhodující nárůst nad 50denním exponenciálním klouzavým průměrem (50denní EMA; červená vlna) v blízkosti 21 250 USD by mohl toto medvědí nastavení zneplatnit a postrčit BTC k růstu směrem k 25 000 USD jako dalšímu psychologickému cíli pro růst.