Биткоин держится на уровне $19 000, но ожидается волатильность, поскольку опционы на BTC на сумму $2,2 млрд истекают в пятницу

Tento týden se rezistence 20 000 USD ukazuje silnější, než se očekávalo. Podle 4měsíčního klesajícího trojúhelníku, pokus se udrží podpora 18 500 USD, má cena Bitcoinu čas do konce října, aby určila, zda bude sestupný trend pokračovat.

Býci by mohli být zklamáni nevýrazným cenovým výkonem, protože Bitcoinu se několikrát nepodařilo dostat nad 20 000 USD, ale makroekonomické události mohou vyvolat růst dříve, než se očekávalo.

Někteří analytici poukazují na nečekaný zásah Velké Británie do dluhopisového trhu jako na bod zlomu důvěryhodnosti vládního dluhu. 28. září Bank of England oznámila, že zahájí dočasný nákup dlouhodobých dluhopisů, aby uklidnila investory po prudkém nárůstu výnosů, nejvyšším od roku 1957.

V pátek vyprší platnosti BTC opcí v hodnotě 2,2 miliardy USD

Růst Bitcoinu směrem k odporu 22 500 USD 12. září dal býkům signál, aby očekávali pokračování vzestupného trendu. To je zřejmé, protože pouze 15 % call (nákupních) opcí pro 30. září bylo umístěno na 21 000 USD nebo níže. To znamená, že bitcoinoví medvědi mají lepší pozici při vypršení měsíčních opcí ve výši 2,2 miliardy dolarů.

Širší pohled s použitím poměru call-to-put 1,49 ukazuje situaci s býčími sázkami (calls) otevřeným úrokem ve výši 1,26 miliardy dolarů oproti prodejním opcím (puts) ve výši 850 milionů dolarů. Nicméně Bitcoin v současnosti stojí poblíž 19 000 USD a medvědi mají dominantní postavení.

Medvědi by mohli vydělat 350 milionů dolarů

Níže jsou uvedeny čtyři nejpravděpodobnější scénáře založené na aktuální cenové akci. Počet opčních kontraktů dostupných 30. září pro call (bull) a put (bear) instrumenty se liší v závislosti na ceně expirace. Nerovnováha ve prospěch každé strany tvoří teoretický zisk:

• Mezi 18 000 a 19 000 USD: 500 calls vs. 19 800 puts. Čistý výsledek favorizuje medvědy o 350 milionů dolarů.
• Mezi 19 000 a 20 000 USD: 2 000 calls vs. 16 000 puts. Čistý výsledek favorizuje medvědí sázky o 270 milionů dolarů.
• Mezi 20 000 a 21 000 USD: 5 900 calls vs. 12 700 puts. Čistý výsledek favorizuje medvědy o 135 milionů dolarů.
• Mezi 21 000 a 22 000 USD: 10 100 calls vs. 11 300 puts. Čistý výsledek je vyrovnaný mezi býky a medvědy.

Tento hrubý odhad bere v úvahu call opce používané v býčích sázkách a prodejní opce výhradně v neutrálních až medvědích obchodech. I tak toto zjednodušení nebere v úvahu složitější investiční strategie.

Býci musí 30. září vytlačit cenu nad 21 000 dolarů, aby vyrovnali váhy a vyhnuli se potenciální ztrátě 350 milionů dolarů.