Что такое Grayscale Bitcoin Trust, крупнейший биткойн-кит с 2013 года

Этот инструмент позволяет институциональным и корпоративным инвесторам получить доступ к биткойну, как если бы они сами его держали, но без хлопот, связанных с его непосредственным приобретением и управлением. Grayscale Investments первоначально называлась Bitcoin Investment Trust и была основана 25 сентября 2013 года. Grayscale Bitcoin Trust является ее основным продуктом. У компании также есть трасты для управления Ethereum, Litecoin и альткойнами (Digital Large-cap Fund). Grayscale Investments — крупнейшая в мире компания по управлению цифровыми активами.

Как купить биткойн-ETF

Биткойн-ETF (Exchange Traded Fund — публично торгуемый фонд), то есть фонд, обеспеченный реальными биткойнами, еще не существует (за исключением немецкого BTCE и канадского ETF), потому что SEC продолжает отказываться одобрять его. Но есть и полуоткрытые альтернативы, первая и самая крупная из которых — Grayscale Bitcoin Trust.

Зачем нам нужен биткойн-ETF?

Индексные фонды уже существуют, так зачем нам ETF? ETF позволит торговать Биткойном как акцией, поскольку индексный фонд допускает только одну покупку в конце дня. ETF позволяют торговать внутри дня и не устанавливают слишком высокие цены (индексные фонды около 2500 долларов). ETF также более выгодны с точки зрения налогообложения (вы платите налог на прирост капитала только после того, как продаете его другому инвестору).

Биткойн-траст в оттенках серого

Grayscale Bitcoin Trust — это флагманский продукт Grayscale Investments, который стал первым инвестиционным инструментом в цифровой валюте со статусом отчетной компании SEC.

Акции GBTC — это публично торгуемые акции Grayscale Trust на рынках OTCQX, которые являются высшим уровнем так называемых внебиржевых (OTC) рынков, чьи зарегистрированные компании не представлены на традиционных биржах и биржах. Они регулируются SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам). OTCQ работает как дилерская сеть без услуги сопоставления заказов традиционной биржи.

Как работает Bitcoin Trust в оттенках серого

Ценные бумаги являются ценными бумагами. Они взаимозаменяемы и продаются и служат для увеличения капитала. Они либо имеют право собственности (акции), или похожи на кредит (долг) или оба. Траст - это тип отношений, при котором одна сторона поручает другой стороне управление имуществом в интересах третьей стороны. Оттенки серого пригласят богатых частных инвесторов пополнить фонд и использовать свои средства для покупки большого количества биткойнов в фонде. Оттенки серого затем будут платить инвесторам и себе из так называемого бонус, что я объясню далее.

Минимальные инвестиции составляют 50 000 долларов США, а годовая плата составляет два процента. Trust предлагает безопасность и управление биткойнами. Более того, это выгодно с точки зрения налогообложения, потому что это косвенная инвестиция в биткойн. Таким образом, инвесторы также могут торговать BTC против акций без использования криптодеривативов. Но акции GBTC имеют высокую премию, а это означает, что рыночная капитализация компании больше, чем удерживаемые средства. Однако премия — это чисто рыночный вопрос. Некоторые анализы исследуют это число после оценки рыночных настроений.

Сколько биткойнов хранится в Grayscale?

Оттенки серого покупают биткойны всякий раз, когда есть спрос. На данный момент у них их более полумиллиона (всего более 3 %). Точнее (по данным CoinDesk) 649 130 биткойнов по состоянию на февраль 2021 года.

Владелец акций GBTC обязан хранить их не менее 6 месяцев и ни в коем случае не может обменивать их на биткойны.

Держателями GBTC являются BlockFi (платформа крипто-кредитования), Three Arrows Capital (хедж-фонд, инвестирующий в DeFi) и Horizon Kinetics (управление портфелем). Помимо наличных денег, клиенты GBTC могут получить акции, например, путем заимствования в BlockFi.

Таким образом, DCG, стоящий за Grayscale, является хедж-фондом, сравнимым с Pantera Capital или Galaxy Digital. В феврале 2021 года Grayscale управляла активами на сумму более 37 миллиардов долларов (более чем в шесть раз больше, чем в предыдущем году).

Практически все биткойны Grayscale Bitcoin Trust хранятся на хранении Coinbase, которое заботится о безопасности, совершении покупок и т. д.

Барри Силберт

Grayscale Investments была основана Барри Силбертом. Все началось в 2004 году, когда он создал SecondMarket (также NASDAQ Private Market) для обеспечения ликвидности ограниченных ценных бумаг публичных компаний (ограниченные = например, те, которые не могут быть проданы основателем компании в течение 1 года и не могут уйти с самого начала). вверх компания). В 2008 году SecondMarket расширилась до более экзотических классов активов, а затем вложила 2 миллиона долларов в Grayscale.

Grayscale Bitcoin Trust управляется Grayscale, принадлежащей DCG (Digital Currency Group). Силберт впервые услышал о Биткойне в 2012 году. Год спустя он ушел из SecondMarket, чтобы посвятить себя ему, а в 2015 году Second Market был продан NASDAQ (отсюда и название NASDAQ Private Market).

Барри Силберт — генеральный директор DCG, которая инвестировала в Brave (браузер, который вознаграждает пользователей), Coinbase, Ledger, Rippa и Zcash. Но у DCG также есть дочерняя компания CoinDesk and Foundry, консультант и поставщик финансов для майнеров. Зильберт не абы кто, ведь он уже сдал экзамен на брокера в 17 лет. Серия 7 (как самый молодой человек). Журнал Удача включил его в список 40 моложе 40 2011 года.

Таким образом, Барри Силберт является одной из самых влиятельных фигур в мире криптовалют, поскольку DCG контролирует весь спектр областей криптовалюты (новости, майнинг, институциональные инвесторы и розничные инвесторы через биржу Luno).

Кто может купить акции Grayscale Bitcoin Trust?

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) предназначен исключительно для аккредитованных инвесторов, что в Америке означает подтверждение годового дохода в размере 200 000 долларов США или дохода супруга в размере 300 000 долларов США за последние два года с ожиданием аналогичных показателей в будущем. В 2020 году SEC расширила этот термин, включив в него людей, обладающих профессиональными знаниями, опытом или сертификатами, в дополнение к тестам на доход и богатство.

Конкуренция

Osprey Funds с акциями под символом OBTC предлагает ту же услугу, что и Grayscale, но с комиссией всего 0,49 + 0,3 %. Однако клиент должен иметь OBTC не менее одного года и может быть неаккредитованным. Под управлением Osprey Funds находится всего 80 миллионов долларов.

Еще один конкурент — CrossTower на Бермудских островах, в 4 раза меньше, чем OspreyFunds. Последний имеет административный сбор в размере 0,6 % и не имеет обязательного периода удержания. Однако минимальная инвестиция составляет 100 000 долларов США (и только для аккредитованных инвесторов).

В феврале 2021 года BlockFi запустил Bitcoin Trust, физически управляемый Fidelity Digital Assets. Плата составляет 1,75 %. В прошлом году у BlockFi была доля в размере 5% в Grayscale Bitcoin Trust.

Биткойн-фонд Bitwise с комиссией в размере 1,5 % также стремится пройти проверку со стороны регулятора. Она уже добилась успеха со своим фондом Crypto Index.

Что произойдет, когда SEC разрешит биткойн-ETF

Оттенкам серого придется сократить свою надбавку. В то же время сам директор Grayscale заявил, что биткойн-ETF — это лишь вопрос времени. Предыдущие причины отклонения SEC заключались в отсутствии доказательств против манипулирования рынком и подтверждении размера рынка биткойнов.

ETF уже существуют в других штатах, однако все смотрят на США, поэтому в криптосообществе принято говорить, что ETF еще не одобрен.

Интересные события для наших читателей

Бинанс

Торгуйте со скидкой до 60% и бонусом в размере 600 долларов США

Открыть счет Обзор

Фемекс

Бесплатный бонус до 2500$ при регистрации и депозите

Открыть счет Обзор

Bybit

Бесплатный бонус до 3650 долларов США после регистрации и депозита

Открыть счет Обзор

Все содержание этой статьи предназначено только для информационных целей и никоим образом не служит инвестиционным советом. Инвестирование в криптовалюты, товары и акции очень рискованно и может привести к потере капитала.