Wat is Grayscale Bitcoin Trust, de grootste bitcoin-walvis sinds 2013?

Met deze tool kunnen institutionele en zakelijke beleggers blootstelling krijgen aan Bitcoin alsof ze het zelf aanhouden, maar zonder het gedoe om het rechtstreeks te verwerven en te beheren. Grayscale Investments heette oorspronkelijk Bitcoin Investment Trust en werd opgericht op 25 september 2013, Grayscale Bitcoin Trust is het belangrijkste product. Het bedrijf heeft ook trusts om Ethereum, Litecoin en altcoins (Digital Large-cap Fund) te beheren. Grayscale Investments is de grootste digitale vermogensbeheerder ter wereld.

Hoe Bitcoin ETF's te kopen

Een Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund - beursgenoteerd fonds), d.w.z. een fonds dat wordt ondersteund door echte Bitcoin, bestaat nog niet (behalve de Duitse BTCE en de Canadese ETF) omdat de SEC blijft weigeren het goed te keuren. Maar er zijn semi-open alternatieven, waarvan de eerste en grootste Grayscale Bitcoin Trust is.

Waarom hebben we een Bitcoin ETF nodig?

Indexfondsen bestaan al, dus waarom hebben we ETF's nodig? Met de ETF kan Bitcoin worden verhandeld als een aandeel, aangezien een indexfonds aan het eind van de dag slechts één aankoop toestaat. ETF's maken intraday-handel mogelijk en stellen geen extreem hoge prijzen vast (indexfondsen rond de $ 2.500). ETF's zijn ook fiscaal gunstiger (u betaalt pas vermogenswinstbelasting als u ze aan een andere belegger verkoopt).

Grijswaarden Bitcoin Trust

Grayscale Bitcoin Trust is het vlaggenschipproduct van Grayscale Investments, dat het eerste digitale valuta-investeringsvehikel werd met de status van SEC-rapportagebedrijf.

GBTC-aandelen zijn openbaar verhandelde aandelen van Grayscale Trust op de OTCQX-markten, het hoogste niveau van de zogenaamde OTC-markten (over-the-counter) waarvan de beursgenoteerde bedrijven niet op traditionele beurzen en beurzen staan. Ze worden gereguleerd door de SEC (Securities and Exchange Commission). De OTCQ werkt als een dealernetwerk zonder de service voor het matchen van bestellingen van een traditionele uitwisseling.

Hoe Grayscale Bitcoin Trust werkt

Effecten zijn waardevolle papieren. Ze zijn uitwisselbaar en verhandelbaar en dienen om kapitaal te vergroten. Ze hebben ofwel eigendomsrechten (aandelen), of zijn als een lening (schuld) of allebei. Een trust is een soort relatie waarbij een partij een andere partij onroerend goed toevertrouwt om te beheren ten behoeve van een derde partij. Grayscale zal rijke particuliere investeerders uitnodigen om het fonds te vullen en hun geld te gebruiken om grote hoeveelheden Bitcoin in het fonds te kopen. Grayscale betaalt dan de investeerders en zichzelf uit de zogenaamde bonus, die ik verder zal toelichten.

De minimale investering is $ 50.000 en de jaarlijkse vergoeding is twee procent. Trust biedt beveiliging en beheer van Bitcoins. Bovendien is het fiscaal voordelig omdat het een indirecte investering in Bitcoin is. Op deze manier kunnen beleggers ook BTC verhandelen tegen aandelen zonder gebruik te maken van cryptoderivaten. Maar GBTC-aandelen hebben een hoge premie, wat betekent dat de marktkapitalisatie van het bedrijf groter is dan de aangehouden middelen. De premie is echter puur een marktkwestie. Sommige analyses onderzoeken dit aantal na beoordeling van het marktsentiment.

Hoeveel bitcoins heeft Grayscale?

Grayscale koopt Bitcoin wanneer er vraag is. Ze hebben er tot nu toe meer dan een half miljoen (meer dan 3 % totale voorraad). Om precies te zijn (volgens CoinDesk) 649.130 Bitcoins vanaf februari 2021.

De houder van GBTC-aandelen is verplicht deze minimaal 6 maanden te bewaren en kan deze nooit inwisselen voor Bitcoin.

GBTC-houders zijn onder meer BlockFi (crypto-leenplatform), Three Arrows Capital (hedgefonds dat in DeFi investeert) en Horizon Kinetics (portefeuillebeheer). Naast contant geld kunnen GBTC-klanten aandelen verkrijgen door bijvoorbeeld te lenen op BlockFi.

DCG achter Grayscale is dus een hedgefonds vergelijkbaar met Pantera Capital of Galaxy Digital. Grayscale had in februari 2021 meer dan $ 37 miljard aan activa onder beheer (meer dan zes keer het voorgaande jaar).

Vrijwel alle bitcoins van Grayscale Bitcoin Trust worden bewaard door Coinbase custody, die zorgt voor beveiliging, aankopen doen, enz.

Barry Silbert

Grayscale Investments is opgericht door Barry Silbert. Het begon allemaal in 2004, toen hij SecondMarket (ook NASDAQ Private Market) oprichtte om liquiditeit te verschaffen aan beperkte effecten van openbare bedrijven (beperkt = bijv. effecten die gedurende 1 jaar niet door de oprichter van het bedrijf kunnen worden verkocht en niet kunnen ontsnappen vanaf het begin- op bedrijf). In 2008 breidde SecondMarket zich uit naar meer exotische activaklassen en stortte vervolgens $ 2 miljoen in Grayscale.

Grayscale Bitcoin Trust wordt beheerd door Grayscale, dat eigendom is van DCG (Digital Currency Group). Silbert hoorde voor het eerst over Bitcoin in 2012. Een jaar later stapte hij uit SecondMarket om zich eraan te wijden, en in 2015 werd Second Market verkocht aan NASDAQ (vandaar de naam NASDAQ Private Market).

Barry Silbert is de CEO van DCG, dat heeft geïnvesteerd in Brave (een browser die gebruikers beloont), Coinbase, Ledger, Rippa en Zcash. Maar DCG heeft ook een dochteronderneming CoinDesk and Foundry, een adviseur en financier voor miners. Silbert is niet zomaar iemand, want hij is al op 17 . geslaagd voor het makelaarsexamen Serie 7 (als jongste persoon ooit). Tijdschrift Fortuin nam hem op in de 2011 40 onder 40 lijst.

Barry Silbert is dus een van de machtigste figuren in de cryptocurrency-wereld, aangezien DCG het hele spectrum van cryptocurrency-gebieden controleert (nieuws, mijnbouw, institutionele beleggers en particuliere beleggers via de Luno-uitwisseling).

Wie kan Grayscale Bitcoin Trust-aandelen kopen?

De Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) is exclusief voor geaccrediteerde beleggers, wat in Amerika betekent dat u de afgelopen twee jaar een jaarinkomen van $ 200.000 of een echtelijk inkomen van $ 300.000 moet bewijzen met de verwachting van vergelijkbare aantallen in de toekomst. In 2020 breidde de SEC de term uit met mensen met professionele kennis, ervaring of certificeringen, naast de inkomens- en vermogenstests.

Wedstrijd

Osprey Funds met aandelen onder het symbool OBTC biedt dezelfde service als Grayscale, maar tegen een vergoeding van slechts 0,49 + 0,3 %. De klant moet de OBTC echter minimaal een jaar in bezit hebben en kan niet-geaccrediteerd zijn. Osprey Funds heeft slechts $ 80 miljoen onder beheer.

Een andere concurrent is CrossTower in Bermuda, 4x kleiner dan OspreyFunds. De laatste heeft administratiekosten van 0,6 % en geen verplichte bewaarperiode. De minimale investering is echter $ 100.000 (en alleen voor geaccrediteerde beleggers).

In februari 2021 lanceerde BlockFi een Bitcoin Trust die fysiek wordt beheerd door Fidelity Digital Assets. De vergoeding is 1,75 %. Vorig jaar had BlockFi een belang van 5% in Grayscale Bitcoin Trust.

Bitwise Bitcoin Fund met een vergoeding van 1,5 % wil ook worden geverifieerd door de toezichthouder. Met haar Crypto Index-fonds is ze al geslaagd.

Wat gebeurt er als de SEC Bitcoin ETF's autoriseert?

Grayscale zal zijn premie moeten verlagen. Tegelijkertijd zei de directeur van Grayscale zelf dat de Bitcoin ETF slechts een kwestie van tijd is. Eerdere redenen voor afwijzing door de SEC waren gebrek aan bewijs tegen marktmanipulatie en bevestiging van de omvang van de Bitcoin-markt.

ETF's bestaan al in andere staten, maar iedereen kijkt naar de Verenigde Staten, daarom wordt in de cryptogemeenschap algemeen gezegd dat de ETF nog niet is goedgekeurd.

Interessante evenementen voor onze lezers

Binance

Handel met tot wel 60% korting op kosten en een bonus van $ 600

Een rekening openen Opnieuw bekijken

Phemex

Gratis bonus tot $ 2.500 bij registratie en storting

Een rekening openen Opnieuw bekijken

Bybit

Gratis bonus tot 3650 USD na registratie en storting

Een rekening openen Opnieuw bekijken

Alle inhoud in dit artikel is alleen voor informatieve doeleinden en dient op geen enkele manier als beleggingsadvies. Investeren in cryptocurrencies, grondstoffen en aandelen is zeer riskant en kan leiden tot kapitaalverliezen.