Bitcoin mantiene $ 19.000, ma è prevista volatilità poiché $ 2,2 miliardi in opzioni BTC scadono venerdì

Questa settimana, la resistenza dei 20.000 dollari si sta rivelando più forte del previsto. Secondo il triangolo discendente degli ultimi 4 mesi, se il supporto dei 18.500 $ regge, il prezzo del Bitcoin avrà tempo fino alla fine di ottobre per determinare se il trend al ribasso continuerà.

I rialzisti potrebbero rimanere delusi dalla debole performance dei prezzi, dato che Bitcoin non è riuscito a superare più volte i 20.000 dollari, ma gli eventi macroeconomici potrebbero innescare un rally prima del previsto.

Alcuni analisti sottolineano l'inatteso intervento del Regno Unito sul mercato obbligazionario come un punto di rottura per la credibilità del debito pubblico. Il 28 settembre la Banca d’Inghilterra ha annunciato che avrebbe avviato acquisti temporanei di titoli a lungo termine obbligazioniper rassicurare gli investitori dopo un forte aumento dei rendimenti, il più alto dal 1957.

Venerdì scadono opzioni BTC per un valore di 2,2 miliardi di dollari

L'ascesa di Bitcoin verso la resistenza di 22.500 $ il 12 settembre ha dato ai rialzisti un segnale di previsione per il proseguimento del trend rialzista. Ciò è evidente perché solo 15 opzioni call (di acquisto) % per il 30 settembre sono state collocate a un prezzo pari o inferiore a $ 21.000. Ciò significa che gli investitori ribassisti di Bitcoin saranno in una posizione migliore quando scadranno 2,2 miliardi di dollari di opzioni mensili.

Una visione più ampia, utilizzando un rapporto call-to-put di 1,49, mostra una situazione con un open interest rialzista sulle call di 1,26 miliardi di dollari rispetto a un open interest sulle opzioni put di 850 milioni di dollari. Tuttavia, attualmente il Bitcoin viene scambiato a circa 19.000 dollari e gli orsi sono in posizione dominante.

I Bears potrebbero guadagnare 350 milioni di dollari

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili in base all'attuale andamento dei prezzi. Il numero di contratti di opzioni disponibili il 30 settembre per strumenti call (bull) e put (bear) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte crea un profitto teorico:

• Tra $ 18.000 e $ 19.000: 500 chiamate contro 19.800 put. Il risultato netto favorisce gli orsi di 350 milioni di dollari.
• Tra $ 19.000 e $ 20.000: 2.000 chiamate contro 16.000 put. Il risultato netto favorisce le scommesse ribassiste di 270 milioni di dollari.
• Tra $ 20.000 e $ 21.000: 5.900 chiamate contro 12.700 put. Il risultato netto favorisce gli orsi di 135 milioni di dollari.
• Tra $ 21.000 e $ 22.000: 10 100 chiamate contro 11.300 put. Il risultato netto è un equilibrio tra tori e orsi.

Questa stima approssimativa tiene conto delle opzioni call utilizzate nelle scommesse rialziste e delle opzioni put esclusivamente nelle operazioni da neutrali a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione non tiene conto delle strategie di investimento più complesse.

I rialzisti devono spingere il prezzo sopra i 21.000 dollari il 30 settembre per riequilibrare la situazione ed evitare una potenziale perdita di 350 milioni di dollari.